Согласно исследованию рейтингового агентства «Эксперт РА», за прошлый год объем нового лизингового бизнеса достиг рекордного уровня, однако размеры рынка могли быть еще больше, если бы не отсутствие крупных сделок в IV квартале. В 2019 г., по прогнозам аналитиков агентства, новый бизнес замедлит темп роста ввиду снижения активности лизингополучателей в транспортных сегментах.
Объем нового бизнеса на рынке лизинга по итогам 2018 г. составил 1,31 трлн руб., что на 20% больше результатов 2017 г. Отсутствие крупных авиасделок, традиционных для конца года, привело к тому, что на IV квартал пришлось только 23% годового объема нового бизнеса, тогда как в 2016—2017 гг. около трети всех сделок совершалось в последнем квартале.
«Снижение активности крупнейших игроков в конце года позволило сохранить концентрацию нового бизнеса на госкомпаниях на уровне 57%, в то время как в лизинговом портфеле доля госкомпаний выросла с 56 до 65% вследствие долгосрочного характера новых договоров с железнодорожной техникой, — комментирует Александр Сараев, управляющий директор по банковским рейтингам агентства „Эксперт РА“. — Именно благодаря сделкам ГТЛК, компаний „Сбербанк Лизинг“ и „ВТБ Лизинг“ лизинговый портфель увеличился на 24% и достиг 4,3 трлн рублей на 01.01.2019, при этом без учета топа-3 темп прироста портфеля по итогам 2018 года составил менее 4%».
Ключевым драйвером лизингового рынка стал железнодорожный сегмент, объем нового бизнеса в котором вырос на 49%. За счет активного увеличения объемов лизинговых сделок с железнодорожной техникой доля данного сегмента на рынке увеличилась с 21 до 26%. Как следствие, доля крупного бизнеса в разрезе лизингополучателей по итогам года превысила 50%, впервые с 2014 г. Авиализинг из-за отсутствия крупных сделок в последнем квартале показал отрицательную динамику: объем нового бизнеса сократился на 17% против роста на 31% годом ранее. При этом около 80% сделок операционного лизинга в 2018 г. приходилось на авиасегмент, сокращение которого привело к снижению доли оперлизинга в объеме нового бизнеса за отметку 10%.
Несмотря на снижение объемов госсубсидирования до 8 млрд руб. в 2018 г. (против 14 млрд в 2017-м), автолизинг вырос на 19% вслед за оживлением автопродаж в прошлом году. Помимо реализации отложенного спроса на обновление устаревших автопарков и снижения стоимости лизинговых договоров поддержку лизингу оказал активный рост автопарков каршеринга и такси в крупных городах, отмечают авторы исследования. Так, по их оценкам, парк каршеринга за прошедший год вырос более чем в пять раз, превысив 15 000 автомобилей, подавляющая часть парка при этом была взята в аренду. Помимо роста объемов автосегмента отмечается увеличение на 10% числа компаний, предоставляющих в лизинг автотранспорт, что позволило заключить совокупно по всему рынку 230 000 лизинговых сделок в 2018 г.
Согласно прогнозу аналитиков агентства «Эксперт РА», темпы роста объема нового бизнеса в 2019 г. замедлятся до 15%. Слабый экономический рост (увеличение реального ВВП составит 1,4%) и сохранение текущей денежно-кредитной политики окажут сдерживающее влияние на инвестиционную активность потенциальных лизингополучателей. В результате снижение темпов роста будет отмечено у драйверов рынка — лизинга железнодорожной техники и автомобилей. По оценкам авторов исследования, меньший по сравнению с 2018 г. рост погрузки на железнодорожном транспорте в текущем году и сокращение дефицита подвижного состава, характерного для 2017—2018 гг., не позволят железнодорожному сегменту прибавить более 30%. Рост автосегмента во многом будет происходить за счет обновления легковых коммерческих автомобилей и грузового автотранспорта, средний возраст которого в прошлом году достиг почти 20 лет, по данным аналитического агентства «АВТОСТАТ». При сохранении запланированного на 2019 г. объема господдержки (4,9 млрд руб.) автосегмент, прогнозируют аналитики «Эксперт РА», вырастет на 12%. Рост авиализинга, который почти на 95% сконцентрирован на трех крупнейших компаниях, составит, по их оценке, от 5 до 10% и будет во многом зависеть от крупных сделок по лизингу самолетов SSJ-100 для «Аэрофлота» и его дочерних структур.
Для стимулирования спроса в 2019 г., считают авторы исследования, лизинговые компании будут активнее прибегать к демпингу и неценовым методам конкуренции. На фоне снижения объемов госсубсидирования автолизинга крупные федеральные лизингодатели для поддержания бизнеса будут запускать собственные льготные программы, жертвуя частью своей маржи. Так, в 2018 г., отмечают эксперты агентства, на рынке был отмечен рост доли игроков, маржа которых показала отрицательную динамику с 38 до 56%, что во многом было обусловлено ужесточением конкуренции среди лизинговых компаний. Пойти на подобные меры в 2019 г. позволит уровень маржи, который за последние три года восстановился и составляет в среднем по рынку 4,5—5%. Компании второго и третьего эшелонов в борьбе за клиентов будут прибегать к неценовым методам конкуренции, снижая авансы по сделкам, и расширять клиентские сервисы, а также предлагать клиентам экспресс-продукты по более высоким ставкам, смягчая при этом критерии риск-менеджмента, заключают аналитики «Эксперт РА».
Индикаторы развития рынка лизинга
|
Показатели |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
|
Объем нового бизнеса (стоимости имущества), млрд руб. |
770 |
783 |
680 |
545 |
742 |
1095 |
1310 |
|
Темпы прироста, % |
3,9 |
1,7 |
-13,2 |
-19,9 |
36,1 |
47,5 |
19,6 |
|
Сумма новых договоров лизинга, млрд руб. |
1320 |
1300 |
1000 |
830 |
1150 |
1620 |
2100 |
|
Темпы прироста, % |
1,5 |
-1,5 |
-23,1 |
-17 |
38,6 |
40,9 |
29,6 |
|
Объем полученных лизинговых платежей, млрд руб. |
560 |
650 |
690 |
750 |
790 |
870 |
1050 |
|
Темпы прироста, % |
3,7 |
16,1 |
6,2 |
8,6 |
5,3 |
10,1 |
20,7 |
|
Объем профинансированных средств, млрд руб. |
640 |
780 |
660 |
590 |
740 |
950 |
1300 |
|
Темпы прироста, % |
13,2 |
21,9 |
-15,4 |
-10,6 |
25,4 |
28,4 |
36,8 |
|
Совокупный лизинговый портфель, млрд руб. |
2530 |
2900 |
3200 |
3100 |
3200 |
3450 |
4300 |
|
Темпы прироста, % |
36 |
14,6 |
10,3 |
-3,1 |
3,2 |
7,8 |
24,6 |
|
Номинальный ВВП России, млрд руб. |
68163,9 |
73133,9 |
79199,7 |
83387,2 |
85917,8 |
92081,9 |
103626,6 |
|
Доля лизинга (объема нового бизнеса) в ВВП, % |
1,1 |
1,1 |
0,9 |
0,7 |
0,9 |
1,2 |
1,3 |
|
Концентрация на топ-10 компаний в сумме новых договоров, % |
63,0 |
65,0 |
66,4 |
66,0 |
62,2 |
65,9 |
73,9 |
|
Индекс розничности*, % |
28,0 |
34,7 |
43,9 |
44,0 |
45,2 |
46,0 |
44,4 |
*Индекс розничности рынка лизинга рейтинговое агентство «Эксперт РА» рассчитывает как суммарную долю розничных сегментов в объеме нового бизнеса. К розничным сегментам оно относит легковой и грузовой автотранспорт, строительную и сельскохозяйственную технику.
Источник: рейтинговое агентство «Эксперт РА», по результатам анкетирования ЛК